美银证券:ASM太平洋重申买入评级 目标价升至150港元

来源:http://www.ctomato.com 时间:04-22 12:50:26

美银证券发布研究报告,重申ASM太平洋(601099,股吧)(00522)“买入”评级,以反映其增长及派息,目标价由130港元上调15.4%至150港元,意味有39%的潜在上行空间。

报告中称,管理层确认2021年首季订单向上,预计逾7亿美元,水平与2018年上半年高峰相若,估计是受惠半导体上行周期带动资本开支增长,加上新晶片供应等也有帮助,并预期配合智能手机及汽车行业转势,首季后SMT业务增长将更显著。公司宣派末期息每股2元,高于该行预期的1.3元。

该行表示,公司去年第四季销售同比增10.5%,表现好过该行及市场预期,其中半导体设备的增长抵销了SMT方面的弱势,而半导体物料增长也强劲。期内毛利率表现差过预期,不过如撇除一次性库存相关的拨备后则符预期。

美银证券将其2021-22年每股盈测升13-17%,以反映销售增长及毛利率较高,意味未来三年年复合增长将逾20%,同时也将2022-23年每年派息预测升20-30%。

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